地产成交继续小幅震荡荐4股

2019-08-16 18:28:00 来源: 仙桃信息港

地产:成交继续小幅震荡 荐4股 201 -08-19 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点:

成交继续小幅震荡与上上周相比,上周成交仍有下降,但是降幅有所收窄,如果不考虑数据尚未公布完全的城市,上周,一线城市成交环比微降5%,二线城市成交环比微降 %。

近期成交继续震荡,小幅回落伴以小幅回升,整体则保持平稳。

核心区域的成交依然未有明显的好转,除环渤海地区外,长三角和珠三角地区的成交走势还有待继续观察。

中部地区成交令人欣慰,趋势开始上扬,其他地区的异常值抹平后,整体仍然是在上涨。

库存水平保持稳定,房价上涨动能继续减弱上周末,北京的库存指数小幅上升,成交的微降也带来了库存上升压力,上海则略有回落,主要因为成交基本平稳。

全国的库存水平在经历了一轮下降之后,又重新出现了上升。

从统计局公布的7月份70个大中城市住宅销售价格变动情况看,环比上升的城市升幅继续收窄,符合我们对于房价的判断。

本周观点:维持判断本周观点没有大的变化,我们仍然认为八月份总体环境较好,八月份销售环比将实现改善,且在可预期的九月份的销售还能环比改善;政策方面,总体上还是朝着市场化方向走的;房地产中报目前也是以符合预期为主,因此总体环境还能持续。个股方面,我们推荐保利、阳光城、泰禾集团、中南建设。

重点推荐:泰禾集团我们一直认为在整个行业增长空间有限的背景下,地产股的差异性会加大,市场会更加亲睐仍能高速增长的公司,泰禾集团这类公司的股票,在这个过程中,将会享受高估值。我们预计公司1 、14年EPS分别为0.70、1.2 元,预计销售金额分别为1 0、200亿,结合公司销售规模的成长性以及可比公司的估值情况,首次覆盖,给予“买入”评级。

风险提示成交环比改善不够明显。流动性风险影响资金成本。

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